2015年00161财务报表分析(一)复习资料-冲刺:财务报表分析重点章节讲解3
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发布时间:2015年07月29日
第三节 企业获利能力的比率分析
一、企业获利能力的重要性
1、获利能力的概念
2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性
二、评价获利能力的财务比率
(一)有限责任公司投资回报比率(2个)
1、长期资本报酬率
长期资本报酬率=息税前利润/长期资本平均数
分母中利息是长期借款利息,一般不包括短期借款利息
分母是长期资本(相当于长期资金)的平均数,长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。
流动负债一般认为属于短期资金
2、资本金收益率(资本金净利率)
分子是净利润;分母资本金一般就是实收资本或者注册资本;资本金变化大时用平均数,否则用期末数;资本结构大体一致时才具有可比性;
(二)股份有限公司投资回报比率(5个)
1、股东权益报酬率(股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率)
2、普通股每股收益(每股盈余、每股收益、每股利润)
3、市盈率(价益比)
4、普通股每股股利 只针对普通股
5、普通股每股账面价值
(三)企业经营与利润比率(考察企业经营业绩的基本指标)对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标
1、总资产利润率
总资产利润率=息税前利润/平均总资产
2、总资产净利率(补充)
总资产净利率=净利润/平均总资产
3、毛利率(销售毛利率)
毛利率=销售毛利/销售收入
销售毛利=销售收入-销售成本
现在销售收入一般都叫做主营业务收入
销售毛利率+销售成本率=1
4、营业利润率(销售利润率)
5、销售净利率
销售净利率=净利润/销售收入
6、成本费用利润率
成本费用利润率=营业利润/(营业成本+期间费用)
三、获利能力比率的分析方法
一、企业获利能力的重要性
1、获利能力的概念
2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性
二、评价获利能力的财务比率
(一)有限责任公司投资回报比率(2个)
1、长期资本报酬率
长期资本报酬率=息税前利润/长期资本平均数
分母中利息是长期借款利息,一般不包括短期借款利息
分母是长期资本(相当于长期资金)的平均数,长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。
流动负债一般认为属于短期资金
2、资本金收益率(资本金净利率)
分子是净利润;分母资本金一般就是实收资本或者注册资本;资本金变化大时用平均数,否则用期末数;资本结构大体一致时才具有可比性;
(二)股份有限公司投资回报比率(5个)
1、股东权益报酬率(股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率)
2、普通股每股收益(每股盈余、每股收益、每股利润)
3、市盈率(价益比)
4、普通股每股股利 只针对普通股
5、普通股每股账面价值
(三)企业经营与利润比率(考察企业经营业绩的基本指标)对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标
1、总资产利润率
总资产利润率=息税前利润/平均总资产
2、总资产净利率(补充)
总资产净利率=净利润/平均总资产
3、毛利率(销售毛利率)
毛利率=销售毛利/销售收入
销售毛利=销售收入-销售成本
现在销售收入一般都叫做主营业务收入
销售毛利率+销售成本率=1
4、营业利润率(销售利润率)
5、销售净利率
销售净利率=净利润/销售收入
6、成本费用利润率
成本费用利润率=营业利润/(营业成本+期间费用)
三、获利能力比率的分析方法